Las empresas de criptomonedas recaudaron 2.500 millones de dólares en el primer trimestre, lo que representa un aumento trimestral del 29 %.
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Galaxy informó una variedad de datos de inversión de capital de riesgo, incluidos casi 2.500 millones de dólares invertidos en el primer trimestre, en 3 de mayo .
Las empresas de criptomonedas atrajeron financiación a través de 603 acuerdos durante el período, lo que representa un crecimiento del 29% en el valor en dólares y un crecimiento del 68% en el número de acuerdos trimestre tras trimestre.
El crecimiento representa el primer aumento de ambas medidas en tres trimestres, aunque Galaxy enfatizó que los trimestres futuros mostrarán si la tendencia puede continuar.
Inversión de capital de riesgo retrasada
Galaxy describió el aumento del capital invertido como "modesto" y enumeró varios factores que podrían limitar la inversión en cripto VC.
Primero, comentó sobre los precios de las criptomonedas y su reciente recuperación desde los mínimos de 2023. Señaló que a pesar de los precios más altos de las criptomonedas, las inversiones de capital de riesgo están "rezagadas" en comparación con las corridas alcistas anteriores en las que los montos de inversión de capital de riesgo estaban altamente correlacionados con los precios de las criptomonedas.
Atribuyó la modesta actividad a un entorno de alto interés, las quiebras de las empresas de cifrado en 2022 y la falta de empresas en etapas posteriores que puedan aceptar grandes inversiones.
Galaxy también sugirió que los ETF de Bitcoin podrían ejercer presión tanto sobre los fondos como sobre las nuevas empresas. Galaxy dijo que los ETF podrían servir como una alternativa que satisfaga el apetito inversor y al mismo tiempo admitió que las dos opciones "no son idénticas".
Tres categorías dominaron
Galaxy descubrió que las empresas de cifrado en tres categorías recaudaron la mayor cantidad de fondos, aunque reconoció la amplitud de las categorías.
Las empresas de infraestructura, incluidas empresas involucradas en apuestas, reparticiones, herramientas de plataforma, servicios de secuenciación y herramientas, representaron el 24% de los fondos totales recaudados. Las empresas Web3 representaron el 21%, mientras que las empresas comerciales representaron el 17%.
Las mismas tres categorías dominaron el recuento de acuerdos. Las empresas de infraestructura representaron el 24% de los acuerdos, las empresas web3 representaron el 15% y las empresas comerciales representaron el 12%.
Fuera de las tres categorías principales, las empresas DeFi mostraron una discrepancia notable. Las empresas de esta categoría recaudaron el 6% del capital pero representaron el 10% de todas las transacciones.
Galaxy también destacó importantes inversiones en proyectos Bitcoin Layer-2, una tendencia que, según dijo, está impulsada por Ordinales y normas relacionadas. Sin embargo, la categoría de Capa 2 sólo atrajo el 7% del capital y el 6% de las transacciones.
Las empresas en etapa inicial lideraron la tendencia
El informe de Galaxy enfatizó que los acuerdos en etapa inicial desempeñaron un papel importante en el primer trimestre, ya que las empresas de la categoría atrajeron el 80% de la financiación.
El informe indicó que la actividad inversora se centró en empresas fundadas en los últimos años. Las startups fundadas entre 2021 y 2023 atrajeron la mayoría de los acuerdos, mientras que las startups fundadas entre 2020 y 2022 atrajeron la mayor cantidad de financiación.
Galaxy sugirió que los fondos centrados en criptomonedas tienen una financiación significativa para las empresas en etapa inicial, mientras que las grandes empresas de capital de riesgo generalistas han abandonado el sector de las criptomonedas o han reducido su exposición.
Ambos factores podrían causar desafíos en la recaudación de fondos para las nuevas empresas criptográficas en etapas posteriores.
