NFT 판매: ETH는 어디로 갔습니까?

시장 참가자들은 2022년 상반기에 NFT를 주조하는 데 약 27억 달러를 지출했습니다. NFT 프로젝트는 모금한 돈으로 무엇을 했습니까?

• 시장 참가자들은 2022년 1월 1일부터 6월 30일까지 이더리움 블록체인에서 NFT 발행에 963,227 ETH(약 27억 달러)를 지출했습니다.
• 모금된 ETH의 절반은 NFT 프로젝트에 머물렀습니다  (50.7%), 모금된 ETH의 45.7%가 비 엔티티 지갑으로 순환되었습니다.
• 비 엔티티 지갑으로 순환되는 ETH의 양은 이전에 보고된 52.3%(11개월 전)에서 현재 45.7%로 감소했습니다. 상위 비 엔티티 지갑에는 ETH 백만장자, EIP 1559를 사용한 지갑, NFT 수집가, Heavy DEX Trader 및 몇 가지 개인 지갑이 포함됩니다.
• 발행을 통해 ETH를 모금한 상위 5개 NFT 컬렉션은 누적 누적 81,364 ETH입니다. 관찰 기간 동안 모든 프로젝트에서 모금한 총 ETH의 8.4%로 추정됩니다.

Nansen은 이전에 NFT 컬렉션의 1차 판매(즉, NFT 발행)를 통해 모인 Ether(ETH)의 흐름을 추적하는 연구 기사를 발표했습니다. 거의 1년이 지난 후 우리는 이전에 발견된 추세가 여전히 유효한지 알아보기 위해 이 연구 주제를 다시 방문했습니다. 구체적으로, NFT 컬렉션은 그들이 모은 ETH로 무엇을 하고 있습니까?

Ethereum에서 NFT Mint 탐색

Ethereum의 발행량 (2022년 1월 1일 ~ 6월 30일)

현재 연구는 2022년 1월 1일부터 6월 30일까지 NFT 컬렉션의 1차 판매를 통한 ETH의 흐름을 분석했습니다. 시장 참가자는 이 기간 동안 NFT 발행에 963,227 ETH(약 27억 달러)를 지출했습니다. 총 1,088,888개의 지갑이 주조 활동에 참여했습니다. 그러나 무료 민트 활동이 포함되면 참여 지갑 수가 150만 개 이상의 고유 지갑으로 증가했습니다.

주간 기준으로 2022년 1월 1일부터 6월 30일 사이의 발행량은 총 NFT 활동량의 약 13.7%였습니다. 이더리움의 NFT 발행량은 Nansen이 NFT 활동 범위를 제공하는 다른 블록체인과 비교할 때 작은 비율을 나타냅니다. 특히 BNB Chain은 주간 평균 80.2%의 민트 관련 거래량으로 가장 높은 비중을 기록했다. 2022년 1월 1일부터 6월 30일까지 BNB 체인의 총 발행량은 약 1억 700만 달러였습니다.

다양한 블록체인의 NFT 발행량(2022년 1월 1일부터 6월 30일까지)

Arbitrum의 ‍NFT 활동량(2022년 1월 1일 ~ 5월 31일)

BNB 체인 의 NFT 활동량(2022년 1월 1일 ~ 5월 31일)

눈사태 의 NFT 활동량(2022년 1월 1일 ~ 5월 31일)

다양한 블록체인의 조폐량 비율(2022년 1월 1일부터 6월 30일까지)

현재 연구 범위 지정

연구 기간 동안 총 28,986개의 NFT 컬렉션이 이더리움에 배포되었습니다. 이 프로젝트는 총 963,227 ETH를 모금했습니다. 흥미롭게도 이 컬렉션의 절반 이상이 무료 조폐 프로젝트였습니다(51.6%, n=14,961). 민트를 통해 ETH를 성공적으로 모금한 프로젝트의 경우 이 프로젝트의 거의 2/3(65.8%, n= 9,229)가 5 ETH 미만으로 모금되었습니다. 프로젝트에 의해 모금된 중앙값은 1.43 ETH였으며 평균은 59.4 ETH였습니다. 140개의 NFT 컬렉션이 1,000개 이상의 ETH를 모금했습니다. 따라서 발행을 통해 얼마나 많은 NFT 수집이 모이는지의 차이는 여전히 넓습니다.-nbsp;

모금된 ETH 양에 따른 NFT 수집(2022년 1월 1일에서 6월 30일 사이에 배포된 계약의 경우)

발행 활동에 참여하는 고유한 지갑의 수가 증가하는 것과 함께 이 기간 동안 지갑당 평균 발행량이 3.65개로 이전에 보고된 평균 3.16 개에서 약간 증가한 것을 목격했습니다.

지갑 주소로 NFT Mint 참여(무료 Mint 제외): 2022년 1월 1일부터 6월 30일 사이에 배포된 계약의 경우

이전 결과와 유사하게 대부분의 지갑 주소는 관찰 기간 동안 계속해서 하나의 고유한 NFT를 발행합니다(51.7%, n=563,348). 

그렇다면 1차 판매에서 모인 ETH는 어떻게 될까요? 보다 구체적으로, 이 자금으로 프로젝트가 정확히 무엇을 하고 있습니까? 

분석의 이 부분을 위해 2022년 1월 1일부터 6월 30일까지 1차 판매 수익이 20 ETH 이상인 프로젝트를 분석하기 위해 원래 연구에서 설정한 연구 매개변수를 따랐습니다. 프로젝트 재무에서 ETH를 이전하는 것은 일반적으로 계약입니다. Etherscan에서 내부 거래로 기록된 통화. 우리는 Nansen의 지갑 주소 레이블 데이터베이스를 활용하여 ETH 유출이 어디로 갔는지 분석합니다. 여기서 Nansen은 비 엔터티 지갑을 소유자 또는 알려진 엔터티로 설정할 수 없는 주소로 정의했습니다. 어떤 경우에는 이러한 주소에 여전히 이름이 있을 수 있습니다(예: nansen.eth). 간단히 말해서, 비 엔티티 지갑은 일반적으로 개인 지갑과 레이블이 없는 지갑입니다.

우리의 이전 연구 에 따르면 기본 판매에서 모인 ETH의 52.3%가 비 엔티티 지갑으로 순환되었습니다. 또한, 모금된 ETH의 0.2%는 탈중앙화 거래소로 이동되었고, NFT 프로젝트로 모인 ETH의 3.6%는 중앙 거래소에 예치되었으며, 모금된 ETH의 17.7%는 더 넓은 시장의 NFT 프로젝트에 다시 쏟아졌습니다. 

모금된 ETH의 유출 분포

업데이트된 연구에서 이전 연구 관찰에 도전했습니다. 1차 판매 기간 동안 모금된 ETH의 대부분은 이제 NFT 프로젝트에 남아 있습니다. NFT 프로젝트를 통해 모금된 ETH의 절반은 유지되었습니다(50.7%). 모금된 ETH의 0.2%만이 분산 거래소 또는 중앙 거래소로 보내졌습니다. 마지막으로, 유출의 약 3.5%는 서비스 제공자, 엔젤 투자자 또는 자선 단체를 포함한 '기타' 지갑으로 분류되었습니다. 

다음 표는 2022년 1월 1일에서 6월 30일 사이에 ETH를 받은 상위 20개의 비 엔티티 지갑을 분류합니다. 상위 비 엔티티 지갑에는 ETH 백만장자, EIP 1559를 사용한 지갑, NFT 수집가, Heavy DEX Trade,  그리고 몇 개의 개인 지갑. 그림과 같이 Vee Friends Series 2는 상위 20개 중 5개를 엔티티가 아닌 지갑으로 이체했습니다. 주로 활동이 많은 지갑으로 식별된 지갑에 사용됩니다.

 ETH를 받은 상위 20개 비 엔티티 지갑(2022년 1월 1일 및 6월 30일)

우리는 이 연구가 NFT 프로젝트의 주소에서 즉각적인 거래 주소로의 직접 전송만을 조사했음을 인정합니다. 즉,   다른 거래상대방에 대한 잠재적인 후속 거래는 포착되지 않아 조사 결과가 제한됩니다. 따라서 우리는 모금된 ETH의 흐름을 추적하기 위해 모금된 ETH의 양에 따라 순위가 매겨진 상위 5개의 NFT 컬렉션을 검토했습니다. Nansen의 Wallet Profiler 및 Counterparty 기능을 사용하여 각 NFT 컬렉션과 1차 판매를 통해 모인 ETH의 흐름에 대한 심층 분석을 수행했습니다. 

온체인 데이터에 따르면 Pixelmon - Generation 1은 1차 판매를 통해 모금된 ETH 금액에서 첫 번째 NFT 컬렉션으로 선정되었습니다. 다음 표에는 상위 5개 NFT 컬렉션이 요약되어 있습니다. 누적적으로 총 81,364 ETH를 모금했으며, 이는 관찰 기간 동안 모든 프로젝트에서 모금된 총 ETH의 약 8.4%입니다.

모금된 ETH의 양에 따라 순위가 매겨진 상위 5개의 NFT 컬렉션

Pixelmon - 1세대

1차 판매를 통해 모인 Pixelmon-Generation의 ETH는 Nansen의 "Gnosis Safe Proxy"(비공개) 지갑(0xf6bd9fc094f7ab74a846e5d82a822540ee6c6971)으로 식별된 다른 지갑으로 이체되었으며, 이는 프로젝트팀의 다중 서명 지갑 실행 가능성이 높습니다. 조사 당시 이 지갑의 활동은 비교적 산발적이었다. 지갑의 거래 상대방을 분석한 결과 모금된 자금이 이 지갑에서 USDC(57%) 또는 WETH(43%)로 이체된 것으로 나타났습니다.

달새

Moonbirds의 경우 1차 판매를 통해 받은 ETH가 Moonbirds Public Mint Beneficiary Address(0x000ddf0af676ec8e21d77c5af8166a95531a1668)로 이전되었습니다. 수취인 지갑에서 추가로 19.7k ETH가 몇 개의 쌍둥이 자리 연결 지갑으로 이동되었습니다.

VeeFriends 시리즈 2

VeeFriends Series 2 Wallet의 활동은 발행 후 떨어졌습니다. 자금은 대부분 EIP 1559 사용자 및 활동량이 많은 사용자와 관련된 30개의 지갑 주소로 이동되었습니다.

월드 오브 우먼 갤럭시(WoWG)

WoWG 컬렉션에서 모금된 대부분의 ETH는 'OpenSea Royalty Recipient'(0x646b9ed09b130899be4c4bec114a1aa94618be09)라는 레이블이 붙은 Nansen 지갑으로 옮겨졌습니다. 주소는 WoW 팀의 주소일 것입니다. 이 지갑의 ETH 대부분은 이 새 지갑의 EIP 1559 사용자와 연결된 지갑 주소로 이동되었습니다.

창세기 상자

Genesis Box의 1차 판매로 모은 자금의 대부분은 Nansen의 Gnosis Safe Proxy 지갑으로 식별된 지갑(0xd1f124cc900624e1ff2d923180b3924147364380)에 직접 재입금되었습니다. 이 지갑에 입금된 ETH 자금은 대부분 개인 지갑(0xbe560d510e4223c2e68f4ddc956da58eb01132a9)으로 재분배되었습니다. 자금은 이 지갑에서 Blockfolio 지갑(현재 FTX에 속함)으로 이체되었습니다.

반사

1차 판매를 통해 모금된 ETH에 무슨 일이 일어났는지 추적 하려는 첫 번째 시도 는 모금된 대부분의 자금이 비 엔티티 지갑으로 옮겨졌다는 것을 알게 되었습니다. 업데이트된 연구에서는 더 이상 그렇지 않습니다. 여기서 모금된 ETH의 절반은 NFT 프로젝트에서 보관됩니다. 그러나 모금된 ETH의 45.7%는 비 엔티티 지갑으로 이동됩니다. 원래 연구 이후로 Nansen은 레이블과 측정항목을 지속적으로 개선해 왔습니다. 지갑 레이블의 이러한 증가는 더 많은 엔티티 지갑이 캡처된 이 연구의 통계 결과에 기여했을 수 있습니다. 라벨링의 개선은 또한 온체인 조사 및 실사에 더 쉽게 접근할 수 있음을 의미합니다. 기존 연구가 진행 중인 워시 트레이딩을 걸러내는 한계 하에 진행되었지만, 현재 연구는 Nansen의 워시 트레이딩 필터를 통합하여 수행되어 조사 작업의 품질을 향상시키는 데 도움이 되었습니다. 온체인 결과를 반영하여 우리는 NFT 시장의 주조 부문이 고유 지갑 주소당 평균 발행량이 증가함에 따라 건전한 상태를 유지하고 있다는 결론을 유지합니다. 또한 NFT 컬렉션이 기본 판매 수익을 NFT에 재투자한다는 온체인 증거는 이 시장에 성실한 제작자와 제작자가 있음을 보여줍니다.