NFT Satışları: ETH nereye gitti?

Piyasa katılımcıları 2022'nin ilk yarısında NFT'leri basmak için yaklaşık 2,7 milyar dolar harcadı. NFT projeleri topladıkları parayla ne yaptı?

• Piyasa katılımcıları, 01 Ocak ile 30 Haziran 2022 arasında Ethereum blok zincirinde NFT basımına 963.227 ETH (yaklaşık 2,7 milyar dolar) harcadı.
• Yükseltilen ETH'nin yarısı NFT projelerinde kaldı  (%50,7), artırılan ETH'nin %45,7'si varlık dışı cüzdanlara dağıtıldı.
• Varlık dışı cüzdanlara dolaşan ETH hacmi, daha önce bildirilen %52,3'ten (11 ay önce) şu anki %45.7'ye düştü. Varlık dışı en iyi cüzdanlar arasında ETH milyonerleri, EIP 1559 kullanan cüzdanlar, NFT toplayıcıları, Heavy DEX Trader ve birkaç özel cüzdan yer aldı.
• Kümülatif olarak, basım yoluyla ETH'yi artıran ilk beş NFT koleksiyonu 81.364 ETH biriktirdi; gözlemlenen dönemde tüm projeler tarafından toplanan toplam ETH'nin tahmini %8,4'ü.

Nansen daha önce NFT koleksiyonlarının birincil satışları (yani NFT'lerin basımı) yoluyla elde edilen Ether (ETH) akışını izleyen bir araştırma makalesi yayınlamıştı. Neredeyse bir yıl sonra, daha önce keşfedilen eğilimin hala geçerli olup olmadığını görmek için bu araştırma konusunu tekrar gözden geçirdik. Spesifik olarak, NFT koleksiyonları yükselttikleri ETH ile ne yapıyor?

Ethereum'da NFT Darphanelerini Kanvaslamak

Ethereum'da Darp Hacmi (1 Ocak - 30 Haziran 2022)

Mevcut araştırma, 1 Ocak ile 30 Haziran 2022 arasında NFT koleksiyonlarının birincil satışı yoluyla ETH akışını analiz etti. Piyasa katılımcıları bu dönemde NFT basımına 963.227 ETH (yaklaşık 2,7 milyar $) harcadı. Darphane faaliyetinde toplam 1.088.888 cüzdan yer aldı. Ancak, ücretsiz nane etkinliği dahil edildiğinde, katılan cüzdan sayısı 1,5 milyonun üzerinde benzersiz cüzdana yükseldi.

Haftalık bazda, 1 Ocak ile 30 Haziran 2022 arasındaki darphane hacmi, toplam NFT faaliyet hacminin yaklaşık %13,7'siydi. Ethereum üzerindeki NFT nane hacmi, Nansen'in NFT aktivite kapsamı sunduğu diğer blok zincirlerine kıyasla daha küçük bir oranı temsil eder. Özellikle, BNB Zinciri, hacmin haftalık ortalama %80,2'si ile darphane ile ilgili hacmin en yüksek oranını bildirdi. 1 Ocak ile 30 Haziran 2022 arasında, BNB zincirindeki toplam darphane hacmi yaklaşık 107 milyon dolardı.

Farklı Blok Zincirlerinde NFT Nane Hacmi (1 Ocak - 30 Haziran 2022)

Arbitrum'da NFT Etkinlik Hacmi (1 Ocak - 31 Mayıs 2022)

BNB Zincirindeki NFT Etkinlik Hacmi (1 Ocak - 31 Mayıs 2022)

Çığda NFT Faaliyet Hacmi (1 Ocak - 31 Mayıs 2022)

Farklı Blok Zincirlerinde Nane Hacmi Oranı (1 Ocak - 30 Haziran 2022)

Mevcut çalışmanın kapsamını belirleme

İncelenen dönemde, Ethereum üzerinde toplam 28.986 NFT koleksiyonu konuşlandırıldı. Toplamda, bu projeler toplu olarak 963.227 ETH topladı. İlginç bir şekilde, bu koleksiyonların yarısından biraz fazlası bedava nane projeleriydi (%51.6, n=14.961). Darphaneleri aracılığıyla ETH'yi başarıyla yükselten projeler için, bu projelerin neredeyse üçte ikisi (%65,8, n= 9,229) 5 ETH'nin altına yükseldi. Projeler tarafından toplanan medyan miktar 1,43 ETH, ortalama 59,4 ETH oldu. Yüz kırk NFT koleksiyonu 1.000'den fazla ETH topladı. Bu nedenle, basım yoluyla NFT koleksiyonlarının ne kadar yükseldiği arasındaki fark büyük olmaya devam ediyor. 

Toplanan ETH Miktarına Göre NFT Tahsilatları (1 Ocak - 30 Haziran 2022 Arasında Açılan Sözleşmeler İçin)

Darphane faaliyetine katılan benzersiz cüzdan sayısındaki artışın yanı sıra, bu dönemde cüzdan başına ortalama darphanede, daha önce bildirilen ortalama 3.16 darphaneden cüzdan başına 3.65 darphanede hafif bir artışa tanık olduk.

Cüzdan Adresine Göre NFT Darphane Katılımı (Ücretsiz Darphaneler Dahil Değil): 1 Ocak - 30 Haziran 2022 Arasında Açılan Sözleşmeler İçin

Önceki bulgularımıza benzer şekilde, çoğu cüzdan adresi, gözlemlenen dönemde (%51.7, n=563.348) benzersiz bir NFT basmaya devam ediyor. 

O halde birincil satışlar sırasında toplanan ETH'ye ne olur? Daha spesifik olarak, projeler bu fonlarla tam olarak ne yapıyor? 

Analizin bu kısmı için, 01 Ocak ile 30 Haziran 2022 arasında birincil satış geliri 20 ETH'den fazla olan projeleri analiz etmek için orijinal çalışmamız tarafından belirlenen araştırma parametrelerini izledik. Bir projenin hazinesinden ETH transferleri genellikle sözleşmedir. Etherscan'da dahili işlemler olarak kaydedilen aramalar. ETH çıkışının nereye gittiğini analiz etmek için Nansen'in cüzdan adres etiketleri veritabanından yararlanıyoruz. Burada Nansen, varlık olmayan cüzdanları, sahibi veya bilinen bir varlık olarak belirleyemediğimiz adresler olarak tanımladı. Bazı durumlarda, bu tür adreslerin hala bir adı olabilir (örn. nansen.eth). Kısacası, varlık dışı cüzdanlar tipik olarak özel cüzdanlar ve etiketsiz cüzdanlardır.

Önceki araştırmamız , birincil satışlardan elde edilen ETH'nin %52,3'ünün varlık dışı cüzdanlara aktarıldığını buldu. Ek olarak, toplanan ETH'nin %0,2'si Merkezi Olmayan Borsalara taşındı, NFT projeleri tarafından toplanan ETH'nin %3,6'sı Merkezi Borsalara yatırıldı ve toplanan ETH'nin %17,7'si daha geniş pazardaki NFT projelerine geri aktarıldı.-nbsp;

ETH'nin Çıkış Dağıtımı Yükseltildi

Güncellenen çalışmada, önceki araştırma gözlemlerine meydan okundu. Birincil satışlar sırasında toplanan ETH'nin çoğunluğu artık NFT projelerinde kaldı. NFT projeleri tarafından yükseltilen ETH'nin yarısı elde tutuldu (%50,7). Yükseltilen ETH'nin yalnızca %0,2'si Merkezi Olmayan Borsalara veya Merkezi Borsalara gönderildi. Son olarak, çıkışların yaklaşık %3,5'i hizmet sağlayıcılar, melek yatırımcılar veya hayır kurumları dahil olmak üzere 'diğer' cüzdanlar olarak kategorize edildi. 

Aşağıdaki tablo, 01 Ocak ve 30 Haziran 2022 arasında ETH alan ilk 20 tüzel kişi olmayan cüzdanın dökümünü vermektedir. Varlık dışı en iyi cüzdanlar arasında ETH milyonerleri, EIP 1559 kullanan cüzdanlar, NFT koleksiyoncuları, Heavy DEX Trade,  ve birkaç özel cüzdan. Gösterildiği gibi, Vee Friends Series 2, tüzel kişi olmayan cüzdanlara yapılan ilk 20 transferden 5'ini oluşturdu; çoğunlukla yüksek aktiviteli cüzdanlar olarak tanımlanan cüzdanlara.

 ETH alan ilk 20 varlık dışı cüzdan (01 Ocak ve 30 Haziran 2022)

Bu çalışmanın yalnızca NFT projelerinin adreslerinden anlık işlem adreslerine yapılan doğrudan transferlere baktığını kabul ediyoruz. Başka bir deyişle,   diğer karşı taraflara yapılan olası müteakip işlemler kaydedilmez, bu da bulgularımızı sınırlandırır. Bu nedenle, yükseltilmiş ETH akışını izlemek için toplanan ETH miktarına göre sıralanan ilk 5 NFT koleksiyonunu inceledik. Nansen'in Cüzdan Profil Oluşturucu ve Karşı Taraflar özelliğini kullanarak, NFT koleksiyonlarının her birinin derinlemesine bir analizini ve birincil satışlarından elde edilen ETH akışını gerçekleştirdik. 

Zincir üstü veriler, Pixelmon - 1. Nesil'in, birincil satışlarından elde edilen ETH miktarında ilk NFT koleksiyonunda yer aldığını ortaya koydu. Aşağıdaki tablo ilk beş NFT koleksiyonunu özetlemektedir. Kümülatif olarak, gözlemlenen dönemde tüm projeler tarafından toplanan toplam ETH'nin tahmini %8,4'ü olan toplam 81.364 ETH topladılar.

Yükseltilen ETH Miktarına Göre En İyi 5 NFT Koleksiyonu

Pixelmon - 1. Nesil

Pixelmon-Generation'ın birincil satış yoluyla toplanan ETH'si, Nansen'de "Gnosis Safe Proxy" (özel) cüzdan (0xf6bd9fc094f7ab74a846e5d82a822540ee6c6971) olarak tanımlanan başka bir cüzdana aktarıldı ve bu muhtemelen proje ekibinin çoklu imza cüzdanının yürütülmesi. Soruşturma sırasında, bu cüzdanın etkinliği nispeten düzensizdi. Cüzdanın karşı taraflarının analizi, toplanan fonların bu cüzdandan USDC (%57) veya WETH (%43) olarak aktarıldığını ortaya çıkardı.

ay kuşları

Moonbirds için, birincil satış yoluyla alınan ETH, Moonbirds Public Mint Lehdar Adresine (0x000ddf0af676ec8e21d77c5af8166a95531a1668) taşındı. Faydalanıcı cüzdanından 19.7k ETH daha birkaç Gemini bağlantılı Cüzdana taşındı.

VeeArkadaşlar Serisi 2

VeeFriends Series 2 Cüzdan'ın etkinliği darphaneden sonra düştü. Fonlar çoğunlukla EIP 1559 kullanıcı(lar)ı ve Yüksek Aktivite kullanıcı(lar)ı ile ilişkili 30 cüzdan adresine taşındı.

Kadın Galaksisi Dünyası (WoWG)

WoWG koleksiyonundan toplanan ETH'nin çoğu, Nansen'in 'OpenSea Telif Hakkı Alıcısı' (0x646b9ed09b130899be4c4bec114a1aa94618be09) olarak etiketlenmiş bir cüzdana taşındı - bu, WoW ekibine ait olması muhtemel bir adres. Bu cüzdandaki ETH'nin çoğu daha sonra bu yeni cüzdandan EIP 1559 kullanıcı(lar)ıyla ilişkili cüzdan adreslerine taşındı.

Genesis Kutusu

Genesis Box'ın birincil satışlarından toplanan fonların çoğu doğrudan Nansen'de Gnosis Safe Proxy cüzdanı olarak tanımlanan bir cüzdana yeniden yatırıldı (0xd1f124cc900624e1ff2d923180b3924147364380). Bu cüzdana yatırılan ETH fonları çoğunlukla özel bir cüzdana (0xbe560d510e4223c2e68f4ddc956da58eb01132a9) yeniden dağıtıldı. Fonlar bu cüzdandan (şimdi FTX'e ait olan) bir Blockfolio cüzdanına aktarıldı.

yansımalar

Birincil satış yoluyla toplanan ETH'ye ne olduğunu izlemeye yönelik ilk girişimimiz , toplanan fonların çoğunun varlık dışı cüzdanlara taşındığını keşfetmemize neden oldu. Yükseltilen ETH'nin yarısının NFT projeleri tarafından tutulduğu güncellenmiş çalışmamızda artık durum böyle değil. Ancak, toplanan ETH'nin %45,7'si varlık dışı cüzdanlara taşınıyor. Orijinal çalışmamızdan bu yana Nansen, etiketlerimizi ve ölçümlerimizi sürekli olarak geliştirdi. Cüzdan etiketlerindeki bu artış, daha fazla varlık cüzdanının yakalandığı bu çalışmanın istatistiksel sonuçlarına katkıda bulunmuş olabilir. Etiketlememizdeki iyileştirmeler, zincirleme inceleme ve durum tespitinin daha erişilebilir olduğu anlamına da geliyor. Orijinal araştırma, devam eden yıkama ticaretini filtreleme sınırlaması altında çalışırken, mevcut araştırma Nansen'in yıkama ticareti filtresinin entegrasyonu ile yürütüldü ve bu da araştırma çalışmasının kalitesinin artmasına yardımcı oldu. Zincir içi sonuçlara bakarak, NFT pazarının para basma sektörünün, benzersiz cüzdan adresi başına ortalama darphanedeki artışla sağlıklı kaldığına dair sonucumuzu koruyoruz. Ek olarak, NFT koleksiyonlarının birincil satış gelirini NFT'ye yeniden yatırdığına dair zincir üstü kanıtlar, bu pazarda bilinçli inşaatçılar ve yaratıcılar olduğunu göstermektedir.